Китайские нефтепереработчики переходят на канадскую тяжелую нефть через расширенный трубопровод TMX

По данным S&P Global Commodities at Sea и Platts от 12 сентября, экспорт сырой нефти с тихоокеанского побережья Канады вырос в августе, при этом увеличились поставки как в США, так и в Китай, что позволило сохранить узкие скидки на канадскую нефть по сравнению с WTI.

По данным CAS, в августе Канада экспортировала 13,7 млн ​​баррелей сырой нефти с Тихоокеанского побережья, что превышает 13,1 млн баррелей в июле и 12,4 млн баррелей в июне. Из августовского экспорта 5,2 млн баррелей было отправлено в США, а 6,8 млн баррелей — в Китай.

Хотя экспорт снизился по сравнению с недавним пиком в 16,5 млн баррелей в марте, он вырос с 1,7 млн ​​баррелей в мае 2024 года, когда был расширен нефтепровод Trans Mountain (TMX).

TMX добавила 590 000 б/д новых мощностей к прежнему трубопроводу мощностью 300 000 б/д, транспортируя как тяжелые, так и легкие баррели из Эдмонтона, Альберта, на терминал Westridge Marine в Британской Колумбии.

«Китай рассматривает баррели WCS [Western Canadian Select] как надежный источник поставок, поскольку время доставки на 10 дней короче по сравнению с побережьем Мексиканского залива США», — заявил Грег Стрингхэм, бывший вице-президент Канадской ассоциации производителей нефти.

«Растущий экспорт также имеет сезонный фактор. С окончанием летнего сезона в Северной Америке больше баррелей теперь доступны для экспорта по TMX», — сказал Стрингем, добавив, что отношения между китайскими нефтеперерабатывающими заводами и производителями тяжёлой нефти на западе Канады укрепляются, что приведёт к увеличению поставок баррелей на тихоокеанское побережье Канады, а не в USGC.

Увеличение потоков привело к увеличению скидок на канадскую нефть. Platts, подразделение S&P Global Commodity Insights, в последний раз оценивала нефть марки WTI с поставкой FOB Westridge Cold Lake со скидкой в ​​2,09 доллара за баррель 11 сентября, что соответствует устойчивой тенденции роста со скидкой в ​​9,22 доллара за баррель 31 июля 2024 года.

Падение экспорта тяжелой продукции из США

В связи с увеличением объёмов канадской нефти, направляемой на тихоокеанские терминалы, сокращается реэкспорт с побережья Мексиканского залива США. Согласно данным CAS, в августе из USGC было экспортировано всего 2,8 млн баррелей канадской нефти, и весь этот объём был направлен в Индию, что меньше, чем 6 млн баррелей в июне 2024 года.

Из-за сокращения поставок тяжелой сырой нефти на нефтеперерабатывающие заводы USGC, возможно, будет доступно для реэкспорта меньше канадских баррелей.

Основная часть импортируемой канадской сырой нефти поставляется по трубопроводам. Согласно данным Управления энергетической информации США, общий импорт канадской сырой нефти в США на неделе, закончившейся 5 сентября, составил 3,9 млн баррелей в сутки, что соответствует четырёхнедельной скользящей средней, что выше показателя в 3,4 млн баррелей в сутки на неделе, закончившейся 20 июня.

EIA не разбивает импорт по штатам или регионам на еженедельной основе. Согласно последним ежемесячным данным EIA, 380 000 баррелей канадской нефти в сутки поставляются в USGC, а 2,6 млн баррелей в сутки — на Средний Запад.

Данные CAS показали, что в августе в США было экспортировано 28,4 млн баррелей тяжёлой нефти, перевозимой по морю, что выше показателя в июле (26,1 млн баррелей). Однако это меньше показателя в апреле (40,3 млн баррелей) и августе (33,3 млн баррелей) 2024 года.

Экспорт из Мексики вырос до 8,7 млн ​​баррелей в августе с 7,2 млн баррелей в июле, в то время как Венесуэла экспортировала в августе 1,5 млн баррелей по сравнению с нулевым показателем в июле.

Экспорт венесуэльской сырой нефти в США снизился с 3,8 млн баррелей в августе 2024 года, в то время как экспорт мексиканской тяжелой нефти снизился с 9,3 млн баррелей в августе 2024 года. Добыча мексиканской сырой нефти упала до 1,37 млн ​​баррелей в сутки, хотя правительство обнародовало планы по увеличению добычи до 1,8 млн баррелей в сутки.

Тяжелые мексиканские и венесуэльские баррели экспортируются на побережье Мексиканского залива в США, где нефтеперерабатывающие заводы инвестировали в коксовые установки для переработки тяжелых сортов.

Сокращение поставок тяжелой сырой нефти по морю в USGC может быть отчасти связано с тем, что нефтеперерабатывающие заводы корректируют свои операции для переработки большего количества легкой сырой нефти, поставки которой относительно обширны благодаря росту добычи сланцевой нефти в США.

По данным EIA, средневзвешенное значение температуры переработки сырой нефти на НПЗ USGC по состоянию на июнь 2025 года выросло до 33,93 градусов API по сравнению с 32,5 градусами API в июне 2020 года.