Нефтяной бум в Бразилии продолжается

Крупнейший производитель нефти в Латинской Америке Бразилия является одной из наиболее пострадавших стран мира от пандемии COVID-19. По данным Всемирной организации здравоохранения, Бразилия занимает третье место по объему случаев заболевания и второе место по смертности. Ранее в этом году высказывались опасения, что быстрое распространение вируса подорвет нефтяной бум в Бразилии, особенно в связи с резким ростом числа случаев заболевания среди работников энергетического сектора. К марту 2021 года добыча нефти и природного газа снизилась, а общий объем добычи углеводородов снизился почти на 3% в год и составил в среднем 3,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Такова тяжесть пандемии, и ожидается дальнейшее резкое увеличение добычи углеводородов в Бразилии. Тем не менее к апрелю операции начали восстанавливаться, а экономически критическая добыча нефти в стране растет. За май 2021 года бразильский регулятор углеводородов, Национальное агентство по нефти, природному газу и биотопливу (ANP - португальские инициалы), сообщил (португальский) добыча нефти 2,9 млн баррелей в день, что на 6% выше, чем годом ранее. Природный газ вырос на 18% до в среднем 846 320 баррелей нефтяного эквивалента в день. Добыча углеводородов крупнейшим производителем нефти в Латинской Америке выросла на впечатляющие 8,5% в год и составила в среднем почти 3,8 млн баррелей нефтяного эквивалента в день. Этот солидный рост производства произошел, несмотря на спор между президентом Болсонаро и бывшим генеральным директором Petrobras Роберто Кастелло Бранко по поводу запланированного повышения цен на топливо.

В конце концов Бранко был вынужден уйти в отставку, чтобы его заменил бывший генерал армии Хоаким Сильва и Луна. Это вызвало у инвесторов и финансовых рынков значительный страх перед возрождением ресурсного национализма наряду с вмешательством правительства. Ключевым фактором роста добычи нефти в Бразилии является расширение ее досоленых нефтяных бассейнов. К майу 2021 года добыча досолевой нефти составила чуть менее 2,7 млн баррелей в сутки, что на 14% больше, чем за тот же период годом ранее, что составляет 93% добычи нефти в Бразилии и 71% от общего объема добычи углеводородов.

Сладкие сорта сырой нефти среднего сорта, перекачиваемые с досоленых месторождений Бразилии, набирают популярность среди нефтеперерабатывающих предприятий, особенно в Азии, где ИМО 2020 года и другие правила резко снизили содержание серы в топливе. К октябрю 2020 года растущий спрос со стороны Китая на бразильские сорта нефти Lula и Buzios резко вырос, торгуясь на премии к международному ценовой бенчмарку Brent. На момент написания этой статьи Лула, который имеет API тяжести 27 градусов и 0,27% содержание серы, что делает его тяжелее, но слаще, чем Brent, торгуется почти на 1% премии к международной цене эталона.

Несмотря на отсутствие данных о публичных ценах Бразилии Buzios сырой нефти класса с API тяжести 28 градусов и 0,31% содержание серы, которые являются аналогичными характеристиками Лула, как правило, торгуется на премию к Brent в Азии.  Хотя последние данные показывают, что бразильская нефть уже не так популярны в Китае, как это было в прошлом году, вторая по величине экономика в мире по-прежнему имеет значительную жажду для Бразилии сладких средних сортов сырой нефти. По данным News agemcu Reiters, Китай импортировал 20 миллионов баррелей сырой нефти из Бразилии в мае 2021 года, что на 17% больше, чем за аналогичный период 2020 года. Это видит Бразилия занимает шестое место по объему импорта нефти в Китай после Анголы, но впереди ОАЭ. Популярность сладких средних сортов сырой нефти Бразилии в сочетании с низкими ценами безубыточности, по оценкам, в среднем около $ 50 за баррель и быть под $ 40 за основные досоленые месторождения, делает его горячим местом для иностранных энергетических компаний. Это, безусловно, усиливается эпическим ралли цен на нефть, которое продолжается с конца 2020 года. Значительно более высокие цены на Brent в сочетании с бразильскими сортами досолевой сырой нефти, продающиеся с премией к международному эталону, выступают в качестве основных стимулов для инвестиций в офшорную Бразилию. 

Petrobras, которая сообщила о некоторых твердых результатов первого квартала 2021года , выиграют от этих более высоких цен на нефть, особенно потому, что она сосредоточена на проектах с безубыточности цена менее $ 35 за баррель. Национальная нефтяная компания Бразилии в мае 2021 года ежедневно добывала в среднем 2,7 миллиона баррелей сырой нефти, что представляет собой небольшое снижение по сравнению с месяцем ранее, но на 7,7% больше, чем годом ранее. Это составляет 73% от общего объема добычи нефти в Бразилии за месяц. Общий объем добычи углеводородов Petrobras в мае 2021 г. снизился на 1,6% в месячном объеме, но вырос на 7,7% в год до 3,5 млн баррелей в сутки, что делает компанию ответственной за более чем 90% от общего объема добычи углеводородов в Бразилии. Национальная нефтяная компания добились огромного прогресса в сокращении операционных расходов. За первый квартал 2021 года Petrobras сообщила об общих затратах на подъем $ размере $5 за баррель, которые были ниже $2,70 за баррель для досоленых месторождений, что свидетельствует о низких эксплуатационных расходах, связанных с досолеными бассейнами Бразилии.

Общая стоимость интегрированной энергетической мажорной компании за баррель нефти, добываемой в течение квартала, составляет низкие $32, что означает, что операции Petrobras в восходящем потоке являются высокорентабельными в текущих операционных условиях, где Brent торгуется на уровне более $76 за баррель. В то время как Petrobras в 2020 году резко сократила инвестиции в ответ на существенно более низкие цены на нефть, она настаивает на разработке предсоленых месторождений на шельфе Бразилии. В период с 2021 по 2025 год компания намерена инвестировать $17 млрд в капитальные затраты, чтобы вывести в режим онлайн шесть новых месторождений и 13 FPSOs. Это включает в себя добавление четырех FPSOs к всем важным месторождениям Buzios, которое стало фокусом для Petrobras, особенно после сильного спроса со стороны китайских нефтеперерабатывающих заводов, испытанного в течение 2020 года. Ранее в этом месяце Petrobras объявила, что ее китайские партнеры в области Buzios CNOOC и CNODC, которые имеют в общей сложности 10% участвующих процентов должны заплатить почти $3 млрд за геологоразведочные работы, завершенные в месторождении Buzios. Это станет благом для Petrobras и обеспечит дополнительный капитал для разработки месторождения Бузиос, которое должно стать крупнейшим добываемое досолевое месторождение.

Низкие безубыточности цены на бразильских морских досоленых месторождений в сочетании с потенциалом для сладкого среднего сырой нефти, добываемой дляпродажи на премию к Brent ,объясняет, почему иностранные энергетические компании инвестируют. Данные ANP показывают, что иностранные нефтяные компании в настоящее время несут ответственность за пятую часть добычи углеводородов в Бразилии.  Это глобальная сверхмажорная Shell, которая является вторым по величине производителем нефти в Бразилии после Petrobras, прокачивая в среднем около 450 000 баррелей нефтяного эквивалента в день в мае 2021 года. Это видит англо-голландский супермажор отвечает за 12% от общего объема добычи углеводородов в Бразилии в течение этого месяца. Большую часть добычи Shell получает на месторождениях Тупи, Сапиньоа и Меро. Интегрированный энергетический супермажор также имеет интересы в блоке C-10, Остра, Abalone, и Аргонаута пост-соленых месторождений в бассейне Кампос. Shell объявила ранее в этом году о планах буровой кампании на шельфе Бразилии на вторую половину 2021 года с акцентом на блок C-10.

Бразилия, как ожидается, запустит два раунда торгов в этом году, с первым ожидается в октябре, который будет 17-й раундторгов , первоначально запланированных на 2020 год, но отложено из-за обвала цен на нефть. На торги будет выставлено около 100 нефтяных блоков, в том числе 15 блоков в бассейне Кампоса, 50 в бассейне Пелотас, 13 в бассейне Сантоса и 14 в бассейне Потигуара. Эти события сулят хорошие предзнаменования для морского нефтяного бума в Бразилии, что приведет к росту добычи углеводородов, закрементив позиции латиноамериканской страны среди 10 крупнейших нефтедобывающих стран мира. Бум будет выступать в качестве мощного драйвера срочно необходимого восстановления экономики Бразилии после пандемии после того, как ее валовой внутренний продукт сократился на 4% в прошлом году, согласно данным МВФ.