Сокращение мирового населения представляет собой экзистенциальную угрозу для нефти

Около недели назад министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман произвел фурор в нефтяном сообществе после того, как сказал Bloomberg News, что Саудовская Аравия «... будет последним человеком, который останется в стоять, и каждая молекула углеводорода выйдет наружу».

Комментарии бин Салмана, объявленного самым влиятельным человеком в мировой нефтегазовой отрасли, появились вскоре после последнего соглашения ОПЕК+ и отразили комментарии генерального директора Saudi Aramco Амина Насера, который выразил аналогичные чувства еще в январе 2019 года.

И это, возможно, не праздное бахвальство: в конце 2019 года Нил Аткинсон, глава отдела нефтяной промышленности и рынков в Международном энергетическом агентстве, сказал CNBC, что «по крайней мере в следующем десятилетии будет расти спрос на нефтепродукты, возможно, дольше, и это укрепляет роль [Саудовской Аравии] в качестве краеугольного игрока на мировых рынках, самого надежного и крупнейшего поставщика на рынках».

Аткинсон также выделил еще один редко обсуждаемый встречный ветер спроса на нефть: сокращение населения в ключевых местах спроса. По словам Аткинсона, рост населения остается ключевой движущей силой спроса на нефть, который, по его оценкам, может достичь пика в 2030-х годах.

«Потрясающее» сокращение населения

Источник: БИ-би-си

За последние несколько лет большая часть внимания энергетического сообщества была сосредоточена на, казалось бы, более экзистенциальных кризисах, таких как изменение климата. Сейчас основное внимание уделяется пандемии Covid-19. Но редко сокращается численность населения в качестве основного встречного ветра для долгосрочных перспектив спроса на нефть.

Возможно, это так, потому что, в отличие от двух других факторов риска, сокращение населения действительно является историей успеха, обусловленной большим количеством женщин в образовании и работе, а также более широкий доступ к контрацепции, что приводит к тому, что женщины предпочитают иметь меньше детей. Другая причина заключается в том, что сокращение численности населения является гораздо более медленным процессом, полный эффект которого может занять десятилетия, чтобы ощутить.

Но не заблуждайтесь: эксперты теперь предупреждают, что население мира сокращается быстрее, чем ожидалось, что может в конечном итоге оказать драматическое влияние на основные сектора мировой экономики, включая энергетику.

В начале июля исследователи из Института показателей и оценки здоровья Вашингтонского университета предупредили, что сокращение и старение населения больше не являются проблемой для развитых экономик, а, скорее, большая часть мира в настоящее время переходит к естественной убыли населения.

В 1950 году женщины имели в среднем 4,7 ребенка в течение своей жизни; коэффициент рождаемости почти вдвое снизился до 2,4 в 2017 году и, по прогнозам, упадет ниже 1,7 к 2100 году.

Это значительно ниже 2,1 ребенка на одну женщину, который считается уровнем замещения для развитых стран, а это означает, что население мира будет испытывать массовое сокращение к началу века.

Действительно, исследователи прогнозировали, что мировое население достигнет пика в 9,7 миллиарда человек около 2064 года, прежде чем упасть до 8,8 миллиарда к 2100 году.

Сокращение населения по основным потребителям нефти

Что делает долгосрочную ситуацию мутной для нефтегазовых быков, так это значительное сокращение населения, ожидаемое у крупных потребителей нефти и газа.

К 2100 году население Китая и Японии может составить примерно на 50%. Китай является вторым по величине потребителем нефти в мире с ежедневным потреблением, оцениваемым в 12,8 миллиона баррелей в день, в то время как Япония является четвертым по величине с ежедневным потреблением 4,0 миллиона баррелей в день.

Индия, третья по величине страна-потребитель нефти, будет ировать немного лучше, но все равно потеряет четверть своего населения к 2100 году. В России, которая занимает 5-е место по величине, население России, по прогнозам, сопадет на 15-50%.

Население США, по прогнозам, расширится с нынешних 331 миллиона в 2020 году до 404 миллионов в 2060 году, когда, как ожидается, оно будет плато.

Еврозона — регион, который потребляет столько же нефти, сколько и Соединенные Штаты — является одним из немногих ярких пятен. По прогнозам, Европа продолжит расти свое население с 507 миллионов в 2020 году до 708 миллионов в 20175 году, прежде чем упасть до 689 миллионов к 2100 году.

Тем не менее, Европа также установила некоторые из самых агрессивных климатических целей в мире, а Европейский союз объявил о множестве предложений по изменению климата, направленных на то, чтобы подтолкнуть его к своей цели стать углеродно-нейтральным к 2050 году.

Проблема сокухающихся популяций, вероятно, будет усугубляться кризисом старения.

Ожидается, что число 80-летних в мире вырастет со 141 миллиона в настоящее время до 866 миллионов к 2100 году, сообщает BBC.

В Соединенных Штатах число американцев в возрасте 65 лет и старше подскочит почти на 75% к 2060 году с 56,4 миллиона до 98,2 миллиона. Это приводит к падению спроса на бензин примерно на 5% при рассмотрении статистики использования в 2019 году и предположении, что в среднем 20 миль на галлон на одного водителя. Количество миль, проехаченных в год, резко падает с возрастной группы 55-64 лет (11 972 мили в год) до 7 646 для возрастной группы 65 лет и старше.

Старение также негативно скажется на экономике, при этом увеличение на 10% доли населения в возрасте 60+ оценивает снижение темпов роста ВВП на душу населения на 5,5%.

Положение в Африке

Быстрый рост населения в Африке может частично восполнить эту слабость, но, вероятно, будет далеко не достаточным, чтобы остановить волну в развитом мире.

Африка является интересным случаем не только из-за того, что демографические прогнозы на ближайшие десятилетия расходятся таким образом, что это может иметь решающее значение, но и из-за того, что континент имеет огромное население, которое потребляет 4,3 миллиона баррелей нефти в день, или немного меньше, чем Индия.

ООН ожидает, что население Африки удвоится с 1,3 миллиарда в 2020 году до 2,5 миллиарда к 2050 году и 4,3 миллиарда человек к 2100 году. ООН считает, что коэффициент рождаемости в Африке, который упал примерно до 4,4 с 6,7 в 1980 году, займет еще три десятилетия, чтобы упасть ниже трех детей на одну женщину.

Однако это недооценивает последствия большого скачка числа девочек, которые в настоящее время ходят в школу в больших частях континента. В 1970-х годах чуть более половины всех детей в странах Африки к югу от Сахары были зачислены в начальную школу, и с тех пор эта доля выросла почти до 100%.

Уроки, извлеченные из других частей мира, в которых было зафиксировано такое резкое увеличение показателей зачисления, свидетельствуют о том, что этот фактор нельзя недооценивать при прогнозировании кривой роста населения. Например, иранские женщины перешли от семи детей к менее чем двум в период с начала 1980-х по 2006 год после значительного роста женского образования.

Кроме того, хотя страны с развивающейся экономикой в основном отсутствовали в продолжающемся буме ESG,Африка догоняет МВФ, прогнозирующий значительный сдвиг в потреблении энергии в Африке к возобновляемым источникам энергии к 2050 году,причем большая часть энергии, как ожидается, будет поступать от солнечной и ветровой энергии к 2100 году.

В целом, мы можем предположить, что демографические тенденции по всему миру представляют собой медленную, но реальную и коварную угрозу долгосрочным перспективам спроса на нефть даже вместо все более враждебной климатической политики со стороны правительств мира.