Американские производители нефти спешат хеджировать ситуацию

Американские производители нефти воспользовались недавним ростом цен на нефть, зафиксировав будущие продажи, чтобы защитить свои доходы. Рост напряженности в отношениях между Ираном и Израилем привел к резкому росту цен на нефть в США в начале октября, подскочив с 71 доллара за баррель 26 сентября до почти 81 доллара 7 октября после продолжительного спада. Внезапный всплеск вызвал шквал хеджирующей активности: компании спешили обеспечить выгодные цены с помощью фьючерсных контрактов, свопов и опционов.

Хеджирование защищает производителей от потенциального падения цен, фиксируя цены для будущих продаж. Международное энергетическое агентство (МЭА) и другие аналитики прогнозируют медвежий рынок нефти в 2025 году, что побудило американских производителей укреплять свои позиции сейчас, пока цены высоки – возможно, временно. Эта недавняя волна хеджирования может дать компаниям подушку безопасности для увеличения производства в следующем году, даже если цены снизятся, как прогнозируется.

В октябре было зафиксировано рекордное количество сделок: 3 октября компания AEGIS Hedging, крупный игрок на рынке хеджирования нефти и газа в США, обработала самое большое количество транзакций за всю историю. По словам Джея Стивенса, директора по рыночной аналитике AEGIS, всплеск произошел поскольку росли слухи о том, что Израиль может нанести удар по нефтяной инфраструктуре Ирана и спровоцировать 5%-ный скачок цен за один день.

Своп-дилеры также значительно увеличили свои короткие позиции по фьючерсам и опционам на сырую нефть в США. Этот шаг часто наблюдается, когда банки, участвующие в хеджирующих сделках, стремятся распределить свои риски на более широкие рынки. Эта активность указывает на масштабы хеджирования и решимость производителей зафиксировать цены до дальнейших изменений.

Хотя с тех пор ажиотаж замедлился, поскольку геополитические опасения ослабли, наблюдатели за рынком предполагают, что еще одно повышение цены до 80 долларов за баррель может возродить интерес производителей к хеджированию.