Достигнет ли Аргентина своей цели по добыче нефти в 1 миллион баррелей в сутки?

·  Добыча сырой нефти на сланцевом месторождении Вака Муэрта в Аргентине за последний год достигла рекордного уровня.

·  Vaca Muerta имеет одни из самых низких затрат на безубыточность на суше в Южной Америке.

·  Rystad: К 2030 году Vaca Muerta может перекачивать до 1 миллиона баррелей сырой нефти в день.

Крошечная южноамериканская нация с населением менее одного миллиона человек, Гайана,  появился как последний  горячей точкой бурения в Южной Америке после десятилетий, когда в региональной нефтяной промышленности доминировали Венесуэла и Бразилия. В то время как эти страны привлекают значительное внимание промышленности по целому ряду причин, именно гигантские сланцевые месторождения Вака Муэрта в Аргентине становятся самым горячим нефтяным бумом на континенте. Геологическая зона площадью 8,6 млн акров  По оценкам, формация содержит  16 миллиардов баррелей сланцевой нефти и 308 триллионов кубических футов сланцевого газа, которые являются вторыми по величине запасами сланцевого газа в мире. Vaca Muerta сравнивают с продуктивными сланцами Южного Техаса Eagle Ford. Правительство Буэнос-Айреса рассматривает разработку углеводородных богатств Вака Муэрта как  серебряная пуля для экономического недуга Аргентины. 

Разработка Вака Муэрта продолжает стимулировать добычу нефти в Аргентине, которая за последний год достигла ряда рекордных уровней. Согласно правительственным данным, Аргентина перекачивала в среднем 626 236 баррелей сырой нефти в день, что на 9% больше, чем за тот же месяц годом ранее. Это было немного ниже, чем рекордный показатель Аргентины в 631 103 баррелей в день, зарегистрированный в марте 2023 года. Рост добычи сланцевой нефти на Вака Муэрта является причиной такого устойчивого роста добычи. В мае 2023 года добыча сланцевой нефти составила 302 117 баррелей в сутки, что на впечатляющие 25% выше по сравнению с прошлым годом и составило 48% от общего объема добычи нефти в Аргентине по сравнению с 42% за тот же период годом ранее.

Экономически важная добыча природного газа также стремительно растет из-за разработки Вака Муэрта. В мае 2023 года Аргентина добыла 4,8 миллиарда кубических футов природного газа, что, хотя и на 4,6% больше, чем месяцем ранее, все же ниже исторического максимума в чуть менее 5 миллиардов кубических футов в день, добытого в августе 2023 года. Он быстро растет. добыча сланцевого газа, которая отвечает за это твердое расширение. В мае 2023 года добыча сланцевого газа составила 2,7 миллиарда кубических футов в сутки, что означает увеличение на 10% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3% по сравнению с прошлым годом. В результате сланцевый газ за месяц составил 58% от общего объема добычи природного газа по сравнению с 55% годом ранее.

Рост добычи будет продолжаться высокими темпами, поскольку энергетические компании, в том числе национальная нефтяная компания YPF, и крупные иностранные компании, в частности Vaca Muerta, вкладывают значительные средства в Аргентину. Государственная энергетическая компания YPF  планирует потратить $5 млрд.  на развитие своей деятельности в 2023 году, что представляет собой значительное увеличение на 20% по сравнению с 2022 годом. YPF выделила 3,6 миллиарда долларов из этого бюджета на операции по разведке и добыче, из которых 2,3 миллиарда долларов предназначены для добычи сланцев, 68 % из которых пойдут на бурение, а остальные 32 % будут потрачено на срочно необходимую инфраструктуру, а также другие объекты.

Министерство экономики Аргентины в заявлении в начале июня 2023 года заявило, что крупнейшая энергетическая компания США Chevron, имеющая значительный опыт разработки нетрадиционных нефтяных активов, будет инвестировать  более 500 миллионов долларов в Vaca Muerta. Chevron планирует потратить эти деньги на разработку блока El Trapial на западе геологической формации. Блок, по данным министерства, содержит доказанные запасы, состоящие из 12 миллионов баррелей нефти и 7,2 миллиарда кубических футов природного газа. Есть также условные ресурсы в размере 194 миллионов баррелей нефти и 355 миллиардов кубических футов или природного газа. Shell — еще одна суперкрупная компания, инвестирующая в Vaca Muerta. Согласно заявлению правительства от февраля 2023 года, Shell инвестировала 2 миллиарда долларов в разработку нетрадиционных ресурсов углеводородов в формации.

Отраслевой консалтинг  Rystad Energy выступила с заявлением  утверждая, что к 2030 году Vaca Muerta может перекачивать до 1 миллиона баррелей сырой нефти в день, хотя это зависит от устранения нехватки инфраструктуры. Если добыча достигнет 1 млн баррелей в день, то Аргентина станет одним из крупнейших производителей нефти в Латинской Америке, а раздираемая кризисом Колумбия обгонит третью по величине добычу углеводородов в регионе. Чтобы устранить ограничения, в том числе нехватку мест на вынос, возникающие в Вака-Муэрта из-за отсутствия инфраструктуры, YPF приняла план, согласно которому она вместе с партнерами потратит до 7 миллиардов долларов на различные объекты, включая трубопроводы. Генеральный директор Пабло Юлиано в апреле 2023 года заявил, что YPF предоставит 40% этого финансирования.

Vaca Muerta будет продолжать привлекать значительные инвестиции в энергию. Эта формация имеет одни из самых низких затрат на безубыточность на суше в Южной Америке, и они постепенно снижаются по мере того, как делается больше открытий, разрабатываются нефтяные месторождения и строится инфраструктура. За последние три года появилось множество цифр: некоторые аналитики утверждают, что цена безубыточности Vaca Muerta достигает 55 долларов за баррель, в то время как другие утверждают, что она намного ниже, поскольку она значительно упала после пандемии. 

В соответствии с  отраслевой консалтинг McKinsey & Company  Техническая безубыточность формации составляет 36 долларов за баррель и 1,54 доллара за миллион кубических футов природного газа. Эти цены  сравнимо со сланцевыми формациями США  и среди самых низких для наземных операций в Южной Америке. Привлекательность Вака Муэрта подкрепляется наличием высококачественных коллекторов с более высокой продуктивностью скважин по сравнению с другими сланцевыми месторождениями. McKinsey считает, что геология формации сравнима с Пермским бассейном и превосходит другие сланцевые формации США с точки зрения пластового давления, мощности и содержания органических веществ. 

Масло, произведенное из Vaca Muerta, имеет среднюю плотность по API 40 градусов и содержание серы менее 0,5%, что делает его сладким и легким. Эти характеристики облегчают и удешевляют переработку нефти в высококачественный бензин без использования сложных методов очистки. Во всем мире растет спрос на более легкие сорта нефти с более низким содержанием сахара, чтобы соответствовать все более строгим стандартам выбросов для топлива. Углеродоемкость, связанная с добычей нефти в Вака Муэрта, является одной из самых низких в мире. Это становится все более важным операционным атрибутом в мире, где наблюдается агрессивное стремление к обезуглероживанию мировой экономики, а крупные нефтяные компании стремятся сделать операции углеродно-нейтральными. 

По этим причинам инвестиции в Vaca Muerta будут продолжать расти, несмотря на экономические потрясения, охватившие Аргентину. Это не только даст значительный импульс экономике, экспорту и торговому балансу страны, но и укрепит глобальные поставки легкой малосернистой сырой нефти. Основываясь на наращивании активности в Vaca Muerta и агрессивных расходах YPF на разработку нефтяных месторождений и критически важной инфраструктуры, Аргентина, вероятно, достигнет уровня добычи в 1 миллион баррелей в день, прогнозируемого Rystad.