Может ли Иран поднять добычу нефти до 6 миллионов баррелей в сутки?

Неудачные попытки ОПЕК достичьсоглашения о сокращении добычи увеличивают риск создания сжатия предложения на и без того плотном рынке, что потенциально может привести к резкому росту цен нанефть. Потребители начинают остро чувствовать последствия повышения цен на нефть, при этом 4 июля цены на бензин в США будут самыми высокими за праздничные выходные за семь лет, в то время как цены, по прогнозам, вырастут еще выше в конце лета.

Последняя размолвка ОПЕК сместила акцент с еще одного подстановочного знака цен на нефть: официальное возвращение Ирана на нефтяные рынки.

После трехлетнего увольнения Иран может быть готов официально вернуться в ряды экспортеров нефти - возможно, уже в 2021 году - если Тегеран и Вашингтон смогут заключить новую ядерную сделку и Иран вернется к Совместному всеобъемлющему плану действий (СВПД).

Насколько новая ядерная сделка может увеличить добычу нефти в Иране? Что еще более важно, начнут ли инвесторы стекаться в пост-санкционный Иран?

В конце концов, министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане затих, говорит, что его самой большой мечтой всегда было увеличение добычи нефти в Иране до шести миллионов баррелей в день; заработать $ 2 трлн за счет экспорта нефти в течение ближайших двух десятилетий и использовать доходы для инвестирования в развитие страны.

Очевидно, что такой уровень добычи вызовет значительные волнения на деликатно сбалансированных нефтяных рынках. ОПЕК уже выпустила предупреждение о том, что рынки могут увидеть еще один переизбыток предложения уже в апреле 2022 года, с навесом опухоль до 181 млн баррелей к концу года.

Но насколько реалистичны нефтяные амбиции Ирана и насколько нефтяным быкам нужно беспокоиться о другом крупном производителе, потенциально мутявом водами для всех?

Застопорившейся ядерной сделки

Пока перспективы этого в ближайшее время довольно мрачны, и Белый дом предупреждает, что отсутствие соглашения по ядерному мониторингу между Ираном и ядерным наблюдателем ООН, вероятно, повлияет на переговоры в Вене.

Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что Вашингтон сохраняет оптимизм, но признала, что на пути к получению соглашения могут быть серьезные проблемы, если Иран продолжит отказываться продлевать соглашение с Международным агентством по атомной энергии об инспекциях своих ядерных объектов. Хотя администрация Байдена ставит на смелое лицо и говорят, что избрание жесткой линии в качестве президента Ирана не повлияет на перспективы возрождения сбои 2015 ядерной сделки с Тегераном, перспективы сделки только что получил много сложнее после входящего иранского президента Ибрагима Раиси отклонил ключевую цель Байдена расширения по ядерной сделке, если переговорщики смогут спасти старый.

В прошлом году Байден отверг решение бывшего президента Дональда Трампа выйти из СВПД или ядерной сделки 2015 года, которая, по мнению критиков, недостаточна для того, чтобы подать ирану возможность в конечном итоге приобрести ядерное оружие. Переговоры начались в начале апреля, но это не помешало Тегерану увеличить свою программу обогащения урана и принять новый закон об ограничении инспекций МАГАТЭ. Исламская Республика первоначально разрешила ограниченный контроль продолжаться еще три месяца до 24 мая, но отвергла новое соглашение с МАГАТЭ о продолжении контроля за его деятельностью, связанной с СВПД.

Что еще хуже, Раиси, скорее всего, поднимет требования Ирана об облегчении санкций в обмен на соблюдение Ираном сделки, при этом сам он уже подвергается санкциям США в области прав человека.

Администрация Байдена равнодушна к предстоящему президентству Раиси, при этом официальные лица настаивают на том, что условия нового соглашения остаются неизменными. Вашингтон опирается на то, что последнее слово остается за верховным лидером Ирана аятоллой Али Хаменеи, который подписал соглашение 2015 года, известное как JCPOA.

Не все будут такими оптимистичными.

Карим Саджапур, старший научный сотрудник Фонда Карнеги за международный мир, который консультировал несколько администраций США по Ирану, говорит, что команда Байдена имеет свою работу вырезать:

"Я не завидую команде Байдена. Я думаю, что у администрации сейчас обостряется чувство срочности пересмотра сделки до инаугурации Раиси и новой жесткой команды».  

жизнь после новой ядерной сделки

С другой стороны, OilPrice.com Саймон Уоткинс делает веские дела Ирана в конечном итоге принятия новой ядерной сделки из-за его слабой экономической ситуации.

Уоткинс утверждает, что это совершенно не имеет значения, кто занимает пост президента Ирана, потому что "" ... вся серьезная политическая и религиозная власть возложена на шиитское духовенство, которое принимает все ключевые решения для Ирана, при условии, что они были одобрены главным религиозным лидером - самим Верховным лидером. «Более важно то, что валютные резервы Ирана значительно сократились и в настоящее время составляют около 10 миллиардов долларов США по сравнению с 114 миллиардами долларов США незадолго до того, как США вышли из СВПД в мае 2018 года, в то время как золотовалютные резервы страны в настоящее время незначительны. Уоткинс считает, что курс оттока капитала, номинированного в иностранной валюте, из Ирана составляет 4-4,5 млрд долларов США в месяц, что означает, что резерв может иссякать менее чем через три месяца.

Итак, что же происходит, когда Иран, наконец, кланяется под давлением и соглашается положить перо на бумагу на новое ядерное соглашение?

Может быть, ничего особенного, по крайней мере в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Ни для кого не секрет, что Иран пренебрегает санкциями США, применяя несколько методов маскировки, чтобы избежать обнаружения и продажи своей сырой нефти Китаю.

По оценкам ОПЕК, добыча иранской нефти в феврале выросла на 2,14 млн б/д, что на 190 000 б/д больше, чем 30-летний минимум в 1,95 млн б/д в августе. Тем не менее, это далеко от 3,48 млн б/д Иран накачкой в 2016 году и 3,79 млн б/ д в 2017 году.

Но вот кикер: Некоторые источники танкер трекер - которые полагаются на спутниковые снимки для наблюдения за глобальными поставками нефти - предполагают, что экспорт иранской нефти уже довольно высока, а это означает, что мы не можем увидеть огромный рост, даже если санкции будут отменены.

Экспорт иранской сырой нефти и конденсата оценивался в 825 000 б/д в первом квартале, что значительно больше, чем 420 000 б/д в 3 квартале 2020 года, но далеко от 2,125 млн б/д, экспортируемых страной в 2017 году. Вы можете поспорить, что Китай более чем счастлив принять большую часть этой сырой, особенно с учетом того факта, что Иран продает его китайским нефтеперерабатывающим заводам с крутой скидкой на нефть марки Brent.

Что касается увеличения добычи нефти, давайте просто скажем, что надежды на быстрое наращивание добычи с нынешних 2,4 Мб/д до 6 Мб/д является желаемое за действительное.

За последние четыре десятилетия Тегерану с треском не удалось адекватно реинвестировать свои нефтяные доходы в свой производственный потенциал или диверсифицировать свою экономику. Фактически, после революции 1979 года Исламская Республика ни разу не смогла произвести более 4 миллионов баррелей в сутки.

Что еще больше осложняет ситуацию, иностранные инвесторы в основном держались подальше от иранской экономики в течение четырех десятилетий с момента создания Исламской Республики. В отличие от этого, иностранные инвестиции - в основном связанные с нефтью - в своих арабских коллег, включая Саудовскую Аравию составил более $ 170 млрд в 2006-2012 годах, и продолжают расти в годовом исчислении на 10 миллиардов долларов с тех пор.

Отчасти проблема здесь заключается в том, что контролируемая государством экономическая модель тратит более 50 миллиардов долларов в год на нефтегазовые субсидии, чтобы сохранить послушного своих граждан. Результатом является то, что иранцы пользуются самые дешевые цены на бензин и электроэнергию в любой точке земного шара, но приходится бороться с высоким уровнем безработицы и инфляции из-за экономики, которая слишком сильно зависит от нефтедолларов.

Там мало оснований полагать, что администрация Раиси будет делать многое для реформирования экономической модели, учитывая последнюю волну популистских обещаний еще больше субсидий.