Нефть стала самым горячим товаром на Уолл-стрит

Сырая нефть до сих пор переживала отличный 2021 год — совсем другая ситуация, чем в прошлом году, когда пандемия опустошила спрос на все сырьевые товары, подпитывая ценовой развал, который продолжался до 2020 года. Теперь сырьевые товары вернулись с удвоенной силой, и нигде эта месть не яснее, чем в нефти. Нефть стала самым горячим товаром для трейдеров за последние несколько недель, поскольку растущий спрос превысил все ожидания, вызвав набег на нефтяные фьючерсы. Согласно недавнему отчету Wall Street Journal,в середине июня соотношение бычьих и медвежьих ставок на нефть в Нью-Йорке составляло ошеломляющие 23 к 1. Это сопоставимо с соотношением 6 к 1 в начале года.

Это спекулятивная составляющая ценового ралли, и это, безусловно, большая составляющая. Но фундаментальная составляющая тоже большая. ОПЕК+ ошеломила всех в начале этого месяца, когда не смогла достичь соглашения о том, как продолжать контроль над добычей после текущего месяца. ОАЭ, несогласный, который уже критиковал некоторые аспекты сделки по сокращению добычи, на этот раз действительно навернули на пятки и отказались идти на какие-либо уступки, пока им не будут сделаны уступки.

Последнее обновление с этого фронта заключается в том, что члены нефтедобывающего картеля еще не достигли прогресса в сделке, согласно неназванным источникам, знакомым с ситуацией, которые говорили с Reuters на этой неделе. Источники сообщили, что Россия пыталась свести ОАЭ и Саудовскую Аравию за стол переговоров, но, по-видимому, у нее возникли проблемы с успехом, поэтому новая встреча ОПЕК+ была маловероятной на этой неделе.

Между тем, однако, были и встречные ветры, а именно новое беспокойство о том, что дельта-вариант коронавируса может обратить вспять восстановление мировой экономики, которое привело к всплеску спроса на нефть, которого мало кто ожидал. Из-за этого беспокойства, сообщило агентство Reuters в понедельник, нефть начала неделю с убытком, хотя и незначительным, на уровне менее процентного пункта как для нефти Brent, так и для West Texas Intermediate.

На фондовом рынке нефтяные трейдеры ловили прибыль. Это повлияло и на цены на нефть. По статистике Reuters Джона Кемпа, на прошлой неделе хедж-фонды продали в общей сложности 34 миллиона баррелей WTI и 5 миллионов баррелей Brent, а также 14 миллионов баррелей американского бензина. Распродажа, отметил Кемп, произошла из-за закрытия буллинговых позиций на 55 миллионов баррелей, а не открытия медвежьих, предполагая, что настроения в целом оставались оптимистичными.

Однако, по данным Wall Street Journal, среди всех этих нефтяных ставок может скрываться бомба замедленного действия. Эта бомба замедленного действия будет вариантом, который многие трейдеры используют, чтобы сделать ставку на нефть, достигающую 100 долларов к концу 2022 года. Аналитики обеспокоены тем, что разворот нефтяных состояний приведет к распродаже опционов, что, из-за размера рынка опционов на нефть прямо сейчас, вызовет рябь на финансовых рынках.

Справедливости ради, шансы на внезапное падение цен на нефть меньше, чем обычно во время ралли, вызванного в основном сокращением предложения. Как правило, более высокие цены приводят к увеличению производства. На этот раз, однако, более высокое производство не наступает. Американские производители сланцевой нефти очень осторожны и не спешат возвращать слишком много баррелей. Акционеры-активисты нацелены на то, чтобы супербольшинство сократило их производство, а не увеличило его. Есть иранская нефть, которая пару месяцев назад многие ожидали, что она быстро вернется на легальные мировые рынки, но, похоже, Ирану и Соединенным Штатам потребуется еще некоторое время, чтобы заключить сделку, которая сделает это возможным. Дикие колебания цен, вероятно, продолжатся, поскольку спекулянты пытаются извлечь выгоду из нефтяного ралли.