Нефтеперерабатывающая промышленность изо всех сил пытается адаптироваться к будущему

Нефтегазовый бизнес восстанавливается после одного из худших спадов за последнее время, поскольку цены на нефть находятся на уровне около 75 долларов за баррель, а мировой спрос растет. Сейчас ожидается, что цены достигнут докризисных уровней всего за несколько кварталов.

Тем не менее, страдания сегмента вниз по течению будут сохраняться — и не только в краткосрочной перспективе. Более низкая маржа переработки и структурный излишек являются краткосрочными проблемами, стоящими перед нефтеперерабатывающей промышленностью. Но есть две другие проблемы, которые нефтеперерабатывающие заводы должны преодолеть, если они хотят оставаться актуальными, несмотря на энергетический переход и обязательства по чистым нулевым выбросам, говорит энергетическая консалтинговая компания Wood Mackenzie.

Стабильно низкая маржа переработки

Глобальная маржа переработки в настоящее время выше, чем в это время в прошлом году, но она по-прежнему значительно ниже пятилетних средних показателей и ниже маржи последнего «нормального» года спроса, 2019 года.

«Маржа переработки выше, чем в четвертом квартале, но все еще довольно низкая. И тогда маркетинговый бизнес с точки зрения объема также не так силен, как у нас, безусловно, на стабильной основе», - сказала финансовый директор Royal Dutch Shell Джессика Уль в конце апреля.   

До сих пор в этом году маржа несколько улучшилась с восстановлением спроса на бензин в Китае и Соединенных Штатах. Но восстановление было неравномерным по различным рафинированным продуктам. По словам Wood Mackenzie, мировой спрос на реактивное топливо по-прежнему отстает от восстановления спроса на бензин, заставляя нефтеперерабатывающие заводы смешивать реактивное топливо с дизельным топливом, тем самым увеличивая поставки дизельного топлива и снижая маржу.

Избыточные мощность нефтеперерабатывающих заводов

Маржа переработки также находится под давлением со стороны большего количества предприятий, особенно на Ближнем Востоке и в Азии. Это усугубляет избыточные мощности в отрасли, которые стали очевидными еще до вызванного пандемией обвала спроса на топливо.

«Глобальная композитная маржа Wood Mackenzie в этом году составляет в среднем 1,8 доллара США за баррель, что составляет менее половины от среднего пятилетнего показателя в 4,25 доллара США за баррель. С выходом в строй новых нефтеперерабатывающих заводов на Ближнем Востоке и в Азии мы не ожидаем дальнейшего восстановления маржи переработки в следующем году», - говорит Алан Гелдер, вице-президент по анализу нефтепереработки в WoodMac.

Избыточные мощности в отрасли снижают глобальные показатели использования. Wood Mackenzie ожидает, что этот ключевой показатель прибыльности в отрасли в среднем будет чуть более 75 процентов в 2021 году. Хотя это будет больше, чем 68 процентов во втором квартале 2020 года, оно все еще ниже среднего показателя в 80 процентов за пять лет до спада 2020 года.

Если мировая нефтеперерабатывающая промышленность не увидит обширной дальнейшей рационализации, сектор может никогда не вернуться к 80-процентной загрузке мощностей, отмечает WoodMac.

Нынешний кризис представляет собой экзистенциальную угрозу для небольших и менее эффективных нефтеперерабатывающих заводов в Европе и Азии, которые изо всех сил пытались получить прибыль еще до пандемии. Даже крупные нефтяные объекты признают, что некоторые объекты стали постоянно неэкономичными на фоне депрессивной маржи переработки, жесткой региональной конкуренции и ожиданий снижения спроса на дорожное топливо в долгосрочной перспективе. Например, ExxonMobil и BP объявили всего за несколько месяцев о закрытии своих нефтеперерабатывающих заводов в Австралии. Теперь они планируют превратить их в терминалы импорта топлива.  

В Европе 1,4 млн б/с перерабатывающих мощностей находится под серьезной угрозой закрытия не позднее 2023 года, согласно анализу Wood Mackenzie за середину прошлого года.

Нефтеперерабатывающие заводы по всему миру объявили о постоянном закрытии мощностей НПЗ в прошлом году после того, как пандемия подавила спрос на топливо во всем мире, сообщило Международное энергетическое агентство (МЭА) в ноябре 2020 года. Тем не менее, даже после объявленных закрытий «остается значительный структурный избыток», добавило парижское агентство.  

Проблема выбросов

Как получить стабильную прибыль на фоне избыточных промышленных емкостей, является ключевой краткосрочной проблемой для сектора. Как декарбонизировать операции и сколько спроса на нефть устранят электромобили (EV), являются основными долгосрочными проблемами для нефтеперерабатывающих заводов.

В мире, где обязательства по чистым нулевым выбросам в настоящее время являются нормой, нефтеперерабатывающая промышленность должна показать, что она пытается очистить свои действия и сократить выбросы от операций. Это может быть сделано путем электрификации процессов, низкоуглеродистого водорода и улавливания и хранения углерода (CCS), говорит Вуд Маккензи.

Некоторые интегрированные крупные компании уже начали думать в этом направлении бизнеса. Например, TotalEnergies в сотрудничестве с подразделением ExxonMobil и химическими компаниями только что объявила, что изучит развитие инфраструктуры CO2, включая улавливание и хранение, чтобы помочь декарбонизировать промышленный бассейн, расположенный в регионе Нормандия во Франции.

С выбросами в результате эксплуатации будет легче бороться, несмотря на потенциально высокие затраты и годы разработки и осуществления проектов. Проблема с выбросами, возникающими в результате использования нефтепродуктов, выбросами области 3, по-прежнему является серьезной проблемой.

«Сдержанные обязательства отрасли по сокращению выбросов Scope 3 отражают различия во мнениях относительно того, лежит ли ответственность на производителях или потребителях», - сказал ВудМак.

Угроза спроса на нефть

Наконец, есть большой вопрос, который будет различать победителей и проигравших в нефтеперерабатывающем секторе в энергетическом переходе: сколько спроса на топливо сотрут электромобили?

Если мир встает на 2-градусный путь в ускоренном сценарии энергетического перехода, агрессивное проникновение на рынок электромобилей приведет к падению мирового спроса на нефть до 35 миллионов баррелей в сутки в 2050 году, согласно Wood Mackenzie.

Этот сценарий может быть чрезмерно оптимистичным в отношении электрификации на транспорте, но наверняка будет некоторый спрос на нефть, который сойдет с рынка в ближайшие десятилетия.

Чтобы выжить в мире, где спрос на нефть не растет с каждым годом, нефтеперерабатывающая промышленность нуждается в дальнейшей рационализации. Победителями станут наиболее конкурентоспособные активы, такие как прибрежные интегрированные нефтехимические объекты, перерабатывающие не только сырую нефть, но и отходы и биомассу, отмечает WoodMac.