ОПЕК может выиграть большой, как Supermajors Парировать экологов

Экологи и акционеры, обеспокоенные рисками инвестирования в нефть в энергетический переход, были не единственными победителями прошлой недели исторический упрекБольшой Нефти со стороны инвесторов и общества.

В то время как растущее недовольство крупнейшими международными нефтяными компаниями привело к жгучим поражениям в залах заседаний Exxon и Chevron и в голландском зале суда, где Shell было приказано сократить выбросы больше, чем она обещала, ОПЕК спокойно сидела на заборе и размышляла о своем следующем краткосрочном шаге.

В то время как экологи праздновали «историческую победу и слезы радости» в Гааге, где-то в Эр-Рияде, правители крупнейшего в мире экспортера нефти, возможно, тоже праздновали. Это потому, что если международные супермайоры резко сократят выбросы и сократят инвестиции в восходящий поток, чтобы удовлетворить все более требовательные призывы к согласованию целей Парижского соглашения, то именно национальные нефтяные мажоры, большинство из которых принадлежат крупнейшим производителям ОПЕК, скорее всего, заполнят любой пробел в мировом поставках нефти, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. 

Добавьте к этому сохраняющиеся дисциплины капитальных вложений в сланцевую промышленность США после прошлогоднего падения цен, несмотря на рост цен на нефть, и ОПЕК теперь, возможно, будет иметь шанс вернуть больше предложения, которого она удерживает быстрее, чем планировалось, так как рост добычи, не входящих в ОПЕК, как ожидается, не будет таким быстрым, как это было до спада 2020 года.

В долгосрочной перспективе, громче голоса за изменения в крупнейших международных нефтяных компаний в мире, вероятно, играет прямо в руках национальных нефтяных компаний нефтегосударства на Ближнем Востоке, ни одна из которых направлена на чистый ноль ничего в течение ближайших десятилетий, в отличие от большинства западных стран, где крупные нефтяные фирмы базируются , который обязался углеродного нейтралитета к 2050 году.

На прошлой неделе громкий упрек в том, что инвесторы считают недостаточными действиями для позиционирования Exxon и Chevron, чтобы вознаградить акционеров в долгосрочной перспективе это только начало громких кампаний в совете директоров и залах суда, чтобы держать Big Oil ответственность за вклад в изменение климата.

«Мы видим переход от стигматизации к криминализации инвестиций в более высокую добычу нефти», -сказал в интервью Bloomberg Хавьер Блас Боб МакНелли, президент компании Rapidan Energy Group и бывшийчиновник Белого дома.

«Это историческое голосование является переломным моментом для компаний, не готовых к глобальному энергетическому переходу. Хотя выборы в совет директоров ExxonMobil являются первыми из крупной американской компании, которая сосредоточилась на глобальном энергетическом переходе, она не будет последней», - сказал Калстрис, комментируя революцию в совете директоров Exxon во главе с инвестором-активистом Engine No 1, который владеет всего 0,02 процента в нефтяном гиганте США.

Крупнейший в мире управляющий активами, BlackRock, поддержал трех из четырех номинантов на пост совета директоров Двигателя No 1 и сказал: «Мы по-прежнему обеспокоены стратегическим направлением Exxon и ожидаемым влиянием на ее долгосрочные финансовые показатели и конкурентоспособность».

Теперь все инвестиции ведущих мировых нефтяных компаний будут объектом повышенного внимания и, скорее всего, критики со стороны активистов и борцов за климат.

Тем не менее, в настоящее время прибыль от нефти и газа, которые помогают Big Oil направить больше инвестиций в возобновляемые источники энергии, водородные технологии, или улавливания и хранения углерода - или, как BP поставил спина на нем "Выполнение при преобразовании".

Чем больше инвесторов восстают против Big Oil, тем больше возможностей ОПЕК и ее национальным нефтяным компаниям придется активизировать и сказать, что они должны прокачивать больше нефти, чтобы сохранить глобальное энергоснабжение и цены на нефть стабильными.

В отличие от США, Великобритании и Европейского союза, на ведущие добывающих компаний ОПЕК не оказывают давления правительственные обещания по нетто-нулевым выбросам или несогласие акционеров с их стратегическим направлением. Например, основным акционером крупнейшей в мире нефтяной компании по любым меркам, Saudi Aramco, является Королевство Саудовская Аравия с более чем 98 процентами. В то время как BP, Shell и Total будут сокращать добычу нефти, Aramco может увидеть больше возможностей для увеличения собственной, чтобы заполнить этот пробел.

Крупные нефтяные компании могут быть ограничены акционерами, рынками капитала и даже судами в своих инвестициях в нефть и газ, пока они преследуют цели по ненулевой 2050 году, прокладывая путь для производителей ОПЕК, таких как Саудовская Аравия, Ирак, Иран, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и Венесуэла, чтобы увеличить свою долю на рынке.

«Правительства, хдерживавшие ресурсы, захотят максимизировать стоимость своих нефтегазовых доходов за счет энергетического перехода. Если МОК постепенно сузить географическую направленность и держать бюджеты жесткой, НОК займет больше свинца в доказывании и коммерциализации ресурсов ", Вуд Маккензи председатель и главный аналитик Саймон Флауэрс заявил на прошлой неделе.