Плохое хеджирование может стоить сланцевой нефти США в 20 миллиардов долларов

Американские производители сланцевой нефти понесли миллиардные убытки от хеджирования своей добычи по ценам ниже текущих, сообщила сегодня Financial Times со ссылкой на данные IHS Markit.

По данным консалтинговой компании, несмотря на то, что сырая нефть сейчас торгуется на уровне более 70 долларов за баррель, американские производители сланцевой нефти продают свои баррели в среднем за 55 долларов, потому что это цена, по которую они хеджировали свои будущие продажи.

За первое полугодие, по словам IHS Markit, убытки достигли $7,5 млрд, но если цены на нефть осятся на уровне $75 за баррель, это может добавить еще $12 млрд во второй половине года, поскольку спрос продолжает улучшаться.

Это, отмечается в докладе, может дать ОПЕК больше ценовых полномочий: из-за их сильно просчитанных хеджирования производители сланцевой нефти в США вряд ли начнут наращивать добычу каким-либо существенным образом в ближайшее время. В результате ОПЕК может делать в значительной степени то, что она хочет, со своей собственной добычей и подталкивать цены так высоко, как она хочет.

«ОПЕК получает пропуск, чтобы продолжать поднимать цены прямо сейчас, если захочет, не опасаясь большой реакции поставок США», — сказал FT Билл Фаррен-Прайс, аналитик Enverus. — Производители сланцевой нефти заперты в продаже своей нефти дешево в этом году».

Между тем, американские производители сланцевой нефти стали опасаться хеджирования, согласно сообщению Reuters от начала этой недели. После всплеска хеджирования в июне, отмечается в докладе, компании теперь отступили и заняли выжидательную позицию, не в последнюю очередь из-за бычьих прогнозов по ценам на нефть.

«Поскольку каждый банк говорит, что нефть будет стоить 90-100 долларов, никто не собирается хеджировать прямо сейчас», — сказал Reuters один из руководителей отрасли.

Акционеры также скептически относятся к преимуществам хеджирования, сообщает Reuters со ссылкой на аналитиков. Фактически, акционеры предпочли бы, чтобы компании наращивали производство, а не хеджирование, которое также выступает в качестве сдерживающего фактора. Тем не менее, некоторые производители сланцевой нефти хеджируют больше, хотя это небольшое меньшинство.