Лучшие запасы нефти, как цены отскок

Цены на нефть сплотились до самого высокого уровня через два с половиной года после того, как ОПЕК недавно согласилась продлить свое историческое сокращение добычи. В пятницу WTI торговалась на уровне $70,91 за баррель, а нефть марки Brent менялась на отметке $72,69. уровнях, которые они в последний раз коснулись в 2018 году. К утру среды WTI торговалась выше $72, а Brent поднялась выше $74. С 1 мая ОПЕК сократила добычу на 9,7 млн баррелей в сутки, а с 1 июля планируется начать снижение. Теперь ОПЕК заявила, что июльское сокращение добычи будет на 9,6 млн баррелей в сутки после того, как Мексика заявила, что остается приверженной предыдущему соглашению группы. Следовательно, запасы нефти, которые были накощены в середине прошлого года из-за переизбытка предложения на фоне слабого спроса из-за пандемии, в настоящее время, как представляется, будут ниже исторических средних показателей уже в следующем месяце. Между тем, поставки в США остаются приглушенными, поскольку компании удерживали производство, чтобы сохранить наличные деньги. ОПЕК надеется, что сланцевая добыча не нарушит хрупкого баланса, который она работала над созданием, по крайней мере, два года.

Еще один важный катализатор: растущая волна климатической активности с корпоративными советами оказывает давление на Big Oil принять климата дружественных политики.

После souring на секторе в течение многих лет, Уолл-стрит все больше и больше поворота положительный на энергию с растущим числом аналитиков, выражают оптимизм, что худшее может быть в зеркало заднего вида.

Goldman Sachs говорит, что рынки недооценивают спрос на нефть,и видит Brent на $ 80 этим летом.

По прогнозам S'P Global Platts, цены на нефть останутся выше $70 за баррель с середины 2021 года, что обусловлено более широким повышением экономической активности на фоне расширения внедрения вакцинации.

Франсиско Бланш, глобальный стратег по сырьевым товарам и деривативам в Bank of America,видит, что цены на нефть бьют$100: «Мы думаем, что в ближайшие три года мы снова увидим $100 баррелей, и мы поддерживаем это. Это будет история 2022, 2023 года. Отчасти это тот факт, у нас есть ОПЕК рода проведения всех карт, и рынок не особенно цена реагировать на предложение стороне и есть много сдерживаемый спрос ... У нас также есть много инфляции во всем мире. Нефть отстает от роста цен по всей экономике", - сказал Бланш.

Goldman предложил, что нефтегазовые инвесторы должны рассмотреть "стратегию штанги" с некоторым воздействием более волатильных имен, а также победителей цикла.

Вот наши лучшие выборы для больших колпачок, середина колпачок, небольшой колпачок, летучих и циклических запасов нефти для идеального портфеля, как цены на нефть продолжают расти.

#1. Large-Cap: ConocoPhillips В прошлом году, Хьюстон, техасский сланцевый производитель ConocoPhillips (NYSE:COP), получил награды после объявления о некоторых из самых глубоких сокращений добычи в то время, когда многие сланцевые компании неохотно снижают добычу и отказываются от доли рынка. Компания снизила объем производства в Северной Америке почти на 500 000 баррелей в сутки, что стало одним из крупнейших сокращений американского производителя. В этом году ConocoPhillips сохранила буровую активность подавленной, а также держала жесткий контроль над капитальными затратами.

И эти меры жесткой экономии сейчас охвяся.

Conoco стала первым крупным независимым производителем нефти в США, который возобновил свою программу выкупа акций после приостановки ее во время прошлогоднего нефтяного кризиса.

Conoco говорит, что возобновила выкуп акций в годовом исчислении в размере $ 1,5 Миллиарды, а также планирует продать свою долю Cenovus энергии (NYSE: CVE) в текущем квартале и завершить продажи к концу 2022 года. Доходы от продажи стоимостью в 2 миллиарда евро будут использованы для финансирования выкупа акций.

Акции КС снова ралли после Того, как Bank of America обновил акции, чтобы купить у Neutral с целью $67 цена, назвав компанию "кассовой машиной" с потенциалом для ускоренной доходности.

По словам аналитика BofA Дуга Леггейта, Conoco выглядит «готовойускорить денежную отдачу более ранними и значительными темпами, чемлюбая «чистая игра» E'P или нефтяная мажор».

Акции Leggate COP отступили к более привлекательным уровням ", нос другим макропрогнозом от того, когда нефть Brent достигла пика вблизи $70".

Но лучше всего, аналитик BofA считает, что КС в значительной степени подвержены долгосрочной добычи нефти.

Но BofA не единственный игрок Уолл-стрит, который хлынул о КС.

В записке для клиентов,Раймонд Джеймс говорит ConocoPhillips 'цена акций недооценивает поток денежных средств нефтегазовая компания готова генерировать.

Это весьма примечательно, учитывая, что акции КС выросли на 39,3% в год до настоящего времени.

Бычьи ноты кажутся заслуженными. С ценой WTI в середине 60-х годов, ConocoPhillips будет иметь мало проблем генерации обильное количество свободных денежных потоков с учетом компании денежный поток безубыточности уровне ниже $ 30/bbl.

#2. Середина колпачка: Марафон нефти

Гигантский нефтеперерабатывающий завод Marathon Oil (-1,30%)(NYSE:MRO) является одним из самых популярных акций на биржевой торговле приложение Robinhood - и не зря.

Нефтяные компании и нефтеперерабатывающие компании больше всего пострадали от энергетического кризиса, и Marathon Oil (NYS:MRO) и Valero Energy (NYSE:VAL) не были избавлены, несмотря на то, что цены на нефть, по-видимому, стабилизировались около $50. Действительно, руководство Marathon Oil достаточно уверено в перспективах компании, что она недавно восстановила дивидендыпосле приостановки егов июне, хотя и по более низкой ставке 3 цента на акцию по сравнению с 5 центов до отмены. Этот скромный дивиденд хорош для форвардной доходности в 3,03%.

По мнению руководства компании, MRO становится положительным при цене на нефть около $35 за баррель, то есть текущий уровень WTI $ $61,50 дает ей хорошую подушку.

Несмотря на ралли 102% YTD, MRO по-прежнему торгуется значительно ниже уровня 2018 года.

Марафон нефти выглядит как хорошая ставка из-за его относительно сильный баланс, в том числе неиспользованные кредитные средства в размере $ 3 млрд.

#3. Малый колпачок: Северная нефть и газ

Северная нефть и газ инк (NYSE:NOG) имеет довольно уникальный modus operandi в том, что он инвестирует в нефтедобывающих свойств, выступая в качестве финансового партнера для разведки и добычи names. Компания имеет более чем 6000 валовых добывающих скважин, в первую очередь в Баккене.

NOG взлетела на 119,6% в год до настоящего времени, с ралли, начиная с сентября после того, как он объявил, что он согласился приобрести свой первый неосуществимый интерес в бассейне Делавэра в $ 12M сделки. Эта новость вряд ли повернула бы головы, если бы покупателем была Exxon или Chevron. Тот факт, что финансово проблемных компаний с более чем миллиард долларов в долгосрочной задолженности и высокий долг к акционерному капиталу отношение сделал такой смелый шаг еще глубоко в муках кризиса означает, что NOG действительно считает, что отскок цен на нефть остается твердо в карты, и в этом случае его последняя покупка может в конечном итоге сделка массовым. Кроме того, NOG повысила свои производственные ориентиры.

Кроме того, ожидается, что недавнее приобретение КОМПАНИИ Marcellus Shale noG вернет в среднем 18% прибыли FCF от инвестиций, что делает акции глубоко недооцененными, несмотря на недавний запуск.

Еще в феврале компания Northern Oil and Gas объявила о том, что приобрела неоперашнюю интересованность Reliance Marcellus LLC в активах по добыче природного газа в Аппалачах. По данным компании,приобретение будет генерировать $ 125 млн свободного денежного потока в течение ближайших четырех лет в среднем 18% FCF доходность инвестиций.