Единственный медвежий катализатор для нефти прямо сейчас

• Нефть сейчас держится вблизи самого высокого уровня с 2008 года.

• Потребители и отрасли начинают чувствовать жало.

• Некоторые аналитики прогнозируют, что устойчиво высокие цены на нефть могут привести к разрушению спроса. 

За две недели, прошедшие после вторжения России в Украину, цены на нефть выросли более чем на 30 долларов до 130 долларов за баррель, поскольку опасения по поводу перебоев с поставками российской нефти растут. 

Нефть сейчас держится вблизи самого высокого уровня с 2008 года, и аналитики не исключают продолжения бегства к историческим максимумам в 150 и даже 200 долларов за баррель, если больше российской нефти и нефтепродуктов не попадут на рынок, либо из-за запретов на импорт, санкций, ответных мер России на санкции Запада. или продолжающееся «самосанкция» со стороны многих нефтяных трейдеров, судовладельцев, банков и страховщиков.  

Эти высокие цены в настоящее время входят на территорию уничтожения спроса, говорят нефтяные руководители и аналитики, поскольку потребители чувствуют боль в насосе и в ценах на все товары из-за инфляции, а отрасли видят, что маржа испаряется с дорогостоящим сырьем. 

Рост цен уже начал наносить удары по отраслям, таким как сектор производства пластмасс. По словам трейдеров, которые говорили с Bloomberg, несколько азиатских нефтехимических компаний снизили темпы переработки до 80 процентов, в то время как они обычно работают почти на 100 процентов мощности. 

Другие отрасли, а также потребители тоже это чувствуют. 

«Есть шанс, что мы получим уничтожение спроса» из-за ралли цен на нефть, сказал Reuters Энди Браун, исполнительный директор португальской энергетической компании Galp, в кулуарах конференции CERAWeek в Хьюстоне на этой неделе.  

Влияние того, что многие российские баррели не попадут в западное полушарие — либо из-за «самосанкций», либо из-за запрета США на весь импорт энергоносителей из России — будет глубоким, сказал в эти выходные Майк Мюллер, глава Vitol Asia в крупнейшем в мире независимом нефтяном трейдере.  

«Это беспрецедентный материал, и закон более высоких цен должен будет отсеять более слабый спрос и уничтожить его», - сказал Мюллер. 

С ценами на нефть в 120-130 долларов за баррель «вы начинаете посягать на ту область, где начнет происходить разрушение спроса, будь то автомобилисты, заполняющие свои автомобили, или отопление или охлаждение своих домов», — сказал генеральный директор ConocoPhillips Райан Лэнс в интервью Bloomberg во вторник. 

«Это уровень, на котором потребители начали немного отталкиваться», - сказал Лэнс, добавив, что потребители теперь, вероятно, изменят свое поведение, что замедлит спрос на топливо. 

Сразу после того, как Владимир Путин послал войска для вторжения в Украину, Goldman Sachs заявил, что только уничтожение спроса может остановить рост нефти. 

Шок российского предложения, который Goldman sachs назвал самым резким поворотом на мировом нефтяном рынке со времен арабского нефтяного эмбарго 1973 года, может привести в ближайшие годы «к резкому более быстрому росту добычи сланцевой нефти и более стойкой эрозии роста спроса из-за того, что цены останутся на исторически повышенных уровнях», — говорится в записке аналитиков банка, опубликованной на этой неделе в The Australian Financial Review. 

Растущие цены на нефть являются высокоинфляционными для потребителя в большинстве мест по всему миру, сказал Bloomberg во вторник Майкл Тран, управляющий директор по глобальной энергетической стратегии в RBC Capital Markets.  

Однако, по словам Трана, у нас все еще может быть много места, прежде чем США достигнут истинного уничтожения спроса.

Последнее истинное разрушение спроса произошло в 2008 году, когда цены на бензин превысили 4 доллара за галлон. С поправкой на инфляцию к 2022 году этот уровень сейчас составит около $5,20, говорит Тран. Этим летом спрос в США будет менее эластичным по сравнению с тем, что мы видели в прошлом, добавил он. 

Согласно данным AAA, средняя по стране цена галлона обычного бензина в США составляла 4,173 доллара США по состоянию на 8 марта. Это скачок на 55 центов с $ 3,619 / галлон всего неделю назад. 

«Средняя цена на бензин по стране в настоящее время достигла 4,25 доллара за галлон, что на 61 цент / галлон выше, чем неделю назад, что является самым большим недельным ростом за всю историю», - сказал во вторник Патрик Де Хаан, глава нефтяного анализа для приложения для экономии топлива GasBuddy .  Средняя цена на дизельное топливо по стране достигла 4,86 доллара за галлон, самого высокого за всю историю, и выросла на 74,7 цента / галлон по сравнению с неделей ранее, добавил он. 

Поскольку запрет на импорт российских энергоносителей ударяет по более тяжелой нефти, «цены на дизельное топливо будут расти», отметил Де Хаан , добавив, что средний показатель по стране в 5,50-6 долларов «не является невозможным».  

Стремительный рост цен на топливо и энергоносители не только в США, но и во всем мире будет способствовать дальнейшему росту инфляции и может замедлить экономический рост. 

Но ралли цен на нефть может быть далеко не закончено. 

Как видно за последние несколько дней, цены на Brent торговались в диапазоне 20 долларов за баррель, и они могут пойти намного выше, сказал РБК Тран Bloomberg, добавив:   

«На этом нефтяном рынке больше нет ничего сумасшедшего».